押注67亿美元！桥水大举做空欧股

来自：金十数据

路透援引Breakout Point的押注亿美元桥数据称，管理着1510亿美元资产的空欧桥水基金至少已押注了67亿美元来做空欧洲股票，表明这家全球最大的押注亿美元桥对冲基金可能对欧洲的公司持悲观态度。

通过桥水公开披露的空欧文件，Breakout Point计算得出，押注亿美元桥自6月13日迄今，空欧桥水基金已做空21家欧洲公司，押注亿美元桥涉及从金融到能源等多个行业，空欧成为欧股的押注亿美元桥最大空头。桥水基金最大的空欧空头头寸包括半导体设备供应商ASML Holding NV（10亿美元）、能源公司Total Energies SE（7.05亿美元）和制药公司（6.46亿美元）。押注亿美元桥

西班牙、空欧法国、押注亿美元桥西班牙对外银行和意大利联合圣保罗国际银行集团等银行股，空欧以及德国安联、押注亿美元桥和法国安盛等保险公司也在桥水的做空名单中。

在过去两年中，桥水在欧股方面空头头寸并无较大波动，如今大幅增加的空头头寸显得十分异常。根据欧洲的监管规定，基金必须披露仓位超过0.5%的空头头寸。这意味着桥水做空欧洲股票的规模可能远不止于此。

Breakout Point创始人伊万·科索维奇（Ivan Cosovic）表示，就做空欧洲股票的规模而言，如此大的仓位“极不寻常”。

对桥水基金来说，做空欧洲股票是一种久经考验、屡试不爽的策略，此前桥水两次做空的时机都把握得不错。在2020年3月新冠疫情伊始，桥水出资140亿美元做空欧洲公司股票，其中就包括ASML；在2018年一季度欧股动荡时期，桥水也曾押注220亿美元做空欧洲股市。

目前，尚不清楚本次桥水的押注是直接做空，还是为了对冲其他头寸，但如此巨额的空头头寸看起来像是对整个欧洲市场的看跌押注。目前桥水尚未对此作出回应。

桥水的联合首席投资官Greg Jensen接受采访时表示，央行持续流动性的暂停影响着资产价格。与过去十年由量化宽松政策推动的反弹相比，这些调整是突然的，但很小。Jensen说：

“正如我们所见，欧洲和美国的金融资产仍有很大变动。而我们的立场本质上是保护我们自己不受这种变动的影响。”

不久前，桥水表示已开始做空美国和欧洲公司债。桥水的联合首席投资官Greg Jensen认为，通胀的粘性将远高于经济学家和市场的预测。如果美联储在试图遏制胀方面较真，美联储可能会以一种极其强硬的方式收紧货币政策，这将破坏经济，而经济中较弱的公司也将面临灭顶之灾。

桥水创始人雷·达里奥（Ray Dalio）表示，他正在购买能抵御通胀的资产，同时避开债务资产，以及与动荡或身处国际战争风险国家相关的资产。

桥水的悲观情绪与其他一些知名对冲基金经理的观点相呼应，这其中包括包括的斯特·希伯特（Alister Hibbert）和英国兰斯当（Lansdowne Partners）的彼得·戴维斯（Peter Davies），在今年开局的股市大幅抛售之后，他们近来的态度愈发谨慎了。

美国格雷厄姆资管（Graham Capital）的创始人、宏观投资先驱之一肯尼斯·特罗平（Kenneth Tropin）称，通胀在高位徘徊的时间将比市场的预期更长，投资者低估了通胀回落至目标水平所需的时间。

如果桥水成功押注了欧洲股市的下跌，那么本次押注将为桥水的高光2022年锦上添花，今年迄今，桥水公司的旗舰基金Pure Alpha已获得26.2%的收益。